Problemas de Teoría de Decisiones - Inversiones bajo riesgo

1. Microsoft tiene $100 millones sobrantes de fondos para inversión. Ha recibido instrucciones de invertir la cantidad completa a un año en acciones o en bonos (pero no en ambos) y después reinvertir el fondo completo ya sea en acciones o bonos (pero no en ambos) un año más. El objetivo es maximizar el valor monetario esperado del fondo al final del segundo año.

Las tasas de interés anual sobre estas inversiones dependen de la situación económica, como se muestra en la siguiente tabla:

Situación económica	Tasa de interés
	Acciones	Bonos
Crecimiento Recesión Depresión	20% -10% -50%	5% 10% 20%

 Las respectivas probabilidades de crecimiento, recesión y depresión para el primer año son 0.70, 0.30 y 0. Si ocurre el crecimiento en el primer año, estas probabilidades son las mismas para el segundo año, sin embargo, si ocurre una recesión el primer año, las probabilidades cambian a 0.20, 0.70 y 0.10, para el segundo año.                                                                                               

a)        Desarrolle el árbol de decisiones.

b)    Determine la política óptima de inversiones que se debe seguir.

SOLUCIÓN:

a) 

b)  Se recomienda invertir el primer año en acciones, luego si hay crecimiento reinvertir en acciones y si hay recesión, reinvertir en bonos. Se obtendría un valor monetario de $ 122.94 millones.